Как определить оптимальный уровень физической нагрузки. Норма частоты пульса при правильных физических нагрузках. Занятия должны быть комфортными

При выполнении физических упражнений происходит определенная нагрузка на организм человека, которая вызывает активную реакцию со стороны функциональных систем. Для определения степени напряженности функциональных систем при нагрузке используются показатели интенсивности. Наиболее информативным показателем реакции организма на заданную работу является частота сердечных сокращений (ЧСС).

Физиологи определили четыре зоны интенсивности нагрузок по ЧСС:

· Нулевая зона интенсивности (компенсаторная) – ЧСС до 130 уд/мин.

При такой интенсивности нагрузки эффективного воздействия на организм не происходит, поэтому тренировочный эффект может быть только у слабо подготовленных занимающихся. Однако в этой зоне интенсивности создаются предпосылки для дальнейшего развития тренированности: расширяется сеть кровеносных сосудов в скелетных и сердечной мышцах, активизируется деятельность других функциональных систем (дыхательной, нервной и т.д.).

· Первая тренировочная зона (аэробная) – ЧСС от 131 до 150 уд/мин.

Данный рубеж назван порогом готовности. Работа в этой зоне интенсивности обеспечивается аэробными механизмами энергообеспече­ния, когда энергия в организме вырабатывается при достаточном поступлении кислорода.

· Вторая тренировочная зона (смешанная) – ЧСС от 151 до 180 уд/мин.

В этой зоне к аэробным механизмам энергообеспечения подк­лючаются анаэробные, когда энергия образуется при распаде энергетических веществ у в условиях недостатка кислорода.

Общепринято, что 150 уд/мин – это порог анаэробного обмена (ПАНО). Однако у слабо подготовленных занимающихся ПАНО может нас­тупить при ЧСС 130-140 уд/мин, что свидетельствует о низком уровне тренированности, тогда как у хорошо подготовленных спортсменов ПАНО может сдвинуться к границе – 160-165 уд/мин, что характери­зует высокую степень тренированности.

· Третья тренировочная зона (анаэробная) – ЧСС от 181 уд/мин и более.

В этой зоне совершенствуются анаэробные механизмы энергообеспечения на фоне значительного кислородного долга. В данной зоне ЧСС перестает быть информативным показателем дозирования нагрузки, т.к. приобретают значения показатели биохимических реакций крови и ее состава, в частности, количества молочной кислоты.

Нагрузки второй и третьей тренировочной зоны можно рекомендовать только физически подготовленным людям, не имеющим отклонений в состоянии здоровья.

Исследованиями установлено, что для разного возраста тренировочный эффект дает нагрузка разной интенсивности . При этом:

Нижний предел интенсивности :

Для лиц до 20 лет = 134 уд/мин.;

Для лиц до 30 лет = 129 уд/мин.;

Для лиц до 40 лет = 124 уд/мин.;

Для лиц до 50 лет = 118 уд/мин.;

Для лиц до 60 лет = 113 уд/мин.

Максимальная величина ЧСС определяется по формуле:

ЧСС (макс.) = 220 – возраст (в годах).

Так, для 19-летних занимающихся порог оптимальной интенсивности будет составлять: от 134 уд/мин. до 220 – 19 = 201 уд/мин.; для 29-летних: от 129 уд/мин. до 191 уд/мин.; для 52-летних: от 113 до 168 уд/мин. и т.д.

Основными факторами дозировки нагрузки являются:

Количество повторений;

Темп выполнения;

Мощность;

Амплитуда движений;

Количество вовлечённых в работу мышечных групп;

Исходное положение;

Степень сложности;

Напряжение;

Довольно точно отражает влияние нагрузки самочувствие. В частности, чрезмерная нагрузка накапливает утомление, в результате чего появляется бессонница (или сонливость), головная боль, потеря аппетита, раздражительность, боль в области сердца, одышка, тошнота.

ЛЕКЦИЯ 5

ПОНЯТИЕ ОБ ОБЩЕЙ И СПЕЦИАЛЬНОЙ ФИЗИЧЕСКОЙ

ПОДГОТОВКЕ (ОФП и СФП)

ПЛАН:

1. Структура физической подготовки

2. Общая физическая подготовка

3. Специальная физическая подготовка

3.1. Спортивная подготовка

3.2. Профессионально-прикладная физическая подготовка

Структура физической подготовки

ФИЗИЧЕСКАЯ ПОДГОТОВКА – процесс формирования двигательных умений и навыков, развития физических способностей человека.

Подготовка (процесс) формирует подготовленность :

ФИЗИЧЕСКАЯ ПОДГОТОВЛЕННОСТЬ – уровень сформированности двигательных умений и навыков, развития физических способностей.

Различают общую физическую подготовку (ОФП) и специальную физическую подготовку (СФП).

Общая физическая подготовка

ОБЩАЯ ФИЗИЧЕСКАЯ ПОДГОТОВКА – процесс формирования двигательных умений и навыков, совершенствования физических способностей, направленных на всестороннее и гармоническое физическое развитие человека.

Задачи ОФП :

1) Укрепление здоровья.

2) Обеспечение всестороннего и гармонического физического развития.

3) Создание основы (базы) для специальной физической подготовки.

Средствами ОФП являются физические упражнения, оказывающие общее воздействие на организм человека. В частности, к ним относятся: бег, ходьба на лыжах, плавание, передвижение на велосипеде, подвижные и спортивные игры, упражнения с отягощениями и т.п.

Разностороннее физическое развитие способствует лучшей приспособленности организма к изменяющимся условиям внешней среды.

Как показали исследования, лишь 1-2 человека из 10 занимающихся спортом обладают отличным здоровьем. А большая часть проводит тренировки с грубыми ошибками. В результате тренировки либо не приносят должного эффекта, либо приводят к сбою в работе организма («бегу к инфакту», растяжениям и разрывам сухожилий, защемлению нервных корешков в позвоночнике).

Ежедневные упражнения для сердца и сосудов помогают снизить риск возникновения сердечно-сосудистых заболеваний, диабета, гипертонии, рака прямой кишки и других болезней. Отсутствие физической нагрузки так же вредно, как и курение. Упражнения должны занимать 30-60 мин. Это бег трусцой, быстрая ходьба, степ-аэробика, танцы, плавание, езда на велосипеде, гребля, ходьба на лыжах.

Силовые упражнения – комплекс из 8-12 подходов на каждую группу мышц дважды в неделю укрепляет кости, мышечную систему и улучшает обмен веществ. Ежедневные растяжки – не снижают риск заболеваний, но помогают избежать травм, увеличивают амплитуду движений, улучшают тонус. Растягивайте каждую мышцу в течение 10-30 секунд. Выполнение всего комплекса займет от 5 до 10 минут.

Аэробная тренировка выносливости - это лучший метод уменьшения количества жира в организме. К тому же, благодаря ей, вы обретете отличную спортивную форму. Под словом «аэробная» подразумевается «с кислородом». То есть посредством дыхания организм должен постоянно получать достаточное количество кислорода. А это, в свою очередь, возможно только при неизменной невысокой интенсивности нагрузки.

Выносливость тренируется при постоянной нагрузке в течение продолжительного периода времени. Третьим фактором является интенсивность. Вы можете, к примеру, 2 часа кататься на велосипеде, тренируя свою выносливость. Однако если вы едете то быстрее, то медленнее, интенсивность нагрузки не постоянна. Если вы поднимаетесь на холм, интенсивность тоже меняется. Поэтому езда на велосипеде хоть и считается тренировкой выносливости, не может относится к категории «аэробной». Для аэробной тренировки интенсивность нагрузки должна все время оставаться постоянной и притом низкой. Существует множество вариантов аэробной тренировки выносливости для активизации жирового обмена.

Поскольку накопленный жир организм отдает очень неохотно, необходимо взять сначала маленький барьерчик: только спустя 20 - 30 минут (в зависимости от вашего уровня подготовки) организм начинает использовать большее количество жира для получения энергии. Это значит, что во время первых 20 - 30 минут расходуются еще в основном углеводы. Зато потом, при условии, что интенсивность остается неизменной, усиленно сжигается жир. И чем дольше продолжаются ваши занятия, тем больше жира вы можете израсходовать.

Так как продолжительность нагрузки должна быть большой - минимум 40-60 минут - важно, чтобы вы разнообразили свои тренировки. Вы получите больше удовольствия и заставите работать разные группы мышц. Дополнительной мотивацией может служить тренировка в группе. Например, степ-аэробика в одиночку доставляет мало радости. В группе же намного легче сконцентрироваться на последовательности шагов, напряжение едва ощущается, и время пролетает незаметно.

Катание на роликах за последние несколько лет превратилось в самый популярный вид спорта. Скользить на всех восьми колесах - это огромное удовольствие, но одновременно такое скольжение повышает вашу выносливость и улучшает спортивную форму, щадя суставы. Всегда надевайте защиту!

Лыжная гонка относится к самым эффективным видам спорта, тренирующим выносливость. Тренируются сердце и сосуды, укрепляются все мышцы и развивается координация движений. Кроме того, лыжные гонки щадят суставы. Поэтому когда бы вам ни представилась возможность, вставайте на лыжи.

План тренировки важен для всех, кто тренируется в фитнес-студии или в спортивном обществе. Тренер со специальным образованием научит вас правильно держать снаряды и следить за осанкой. Смена упражнений полезна. Для того, чтобы вам не было скучно и все время хотелось попробовать что-нибудь новое, время от времени просите составить вам новый план тренировок. Дисбалансы всегда возникают от однообразия тренировок. Следите за тем, чтобы ваши тренировки всегда оставались сбалансированными, даже если вы пропустите некоторые упражнения. Кто ощутил на себе выгоды регулярных и целенаправленных тренировок, уже не захочет от них отказаться.

Позитивные эффекты регулярных тренировок :

• Регулярные тренировки улучшают подвижность тела и координацию движений. Они ведут к наращиванию мускулатуры и повышают максимальное поглощение кислорода. С этим связан повышенный энергооборот, вследствие чего улучшается работоспособность.
• Укрепляется иммунная система и активизируется жировой обмен.
• Тело изменяется и внешне. Мышцы крепнут, ткани подтягиваются, и вся фигура распрямляется.

Для того, чтобы достигнуть этих позитивных эффектов, вы должны регулярно двигаться и как можно более разнообразно тренироваться. Это значит, что аэробные тренировки выносливости, тренировки силы и выносливости и силовые тренировки при их чередовании представляют собой идеальный вариант.

Ваша мускулатура и сердечно¬сосудистая система имеют в этом случае достаточно перерывов для отдыха, чтобы привыкнуть к тренировкам и извлечь из них выгоду. Вы достигнете позитивных результатов быстрее, если время от времени будете добавлять что-нибудь новое. Это может быть новый вид спорта, или увеличение продолжительности при тренировках выносливости, или работа с более тяжелыми отягощениями во время силовых тренировок. Любая последовательная, регулярная спортивная активность поможет вам чувствовать себя красивой, стройной и здоровой.

Самый лучший метод для оптимального сжигания жира - это однозначно тренировки выносливости, причем аэробные тренировки с правильной частотой пульса и на протяжение максимально возможного времени. Если вы хотите избавиться от жировых накоплений, вы должны включить аэробные тренировки выносливости в свой распорядок дня. Чем чаще и дольше вы тренируетесь, тем быстрее «растапливаете» свои жировые отложения. Выберите вид спорта, который вам по душе. Тренируйтесь с партнером или в группе, если это дает вам дополнительный стимул.

Тренировка силы и выносливости – активизирует весь обмен веществ. Тогда ваша мускулатура и в состоянии покоя расходует больше энергии. При регулярных тренировках вы станете активнее и работоспособнее в целом. Ваш основной обмен веществ повышается, а это значит, что при обычном своем питании вы медленно, но непрерывно худеете. Причина: тренировки силы и выносливости ведут к увеличению числа так называемых митохондрий.

Митохондрии являются составляющими мышечной клетки, в которых жир из запасов расщепляется, преобразуясь в энергию. Увеличение количества митохондрий одновременно означает повышение основного обмена веществ. Тренировки силы и выносливости тоже должны быть продолжительными, но они различаются по интенсивности, которая не обязательно должна быть неизменной. Допускается интенсивность между 60 % и (в течение недолгого времени) 92 % максимальной частоты вашего пульса.

Для тренировки силы и выносливости хороши те же виды спорта, что и для аэробной тренировки :

• бег трусцой,
• ходьба,
• катание на велосипеде,
• плавание,
• лыжи,
• ролики,
• степ-аэробика,
• слайд-аэробика,
• аква-аэробика.

Идеальны для тренировки силы и выносливости также хай-импэкт-аэробика и танцы - неважно, классические или современные.

А. Использование дозированных физических нагрузок в целях первичной и вторичной профилактики, а также в комплексе реабилитационных мероприятий.

Б. Перед тем как начать занятия физической культурой, следует пройти серьезное медицинское обследование (это касается в том числе и здоровых молодых людей) с использованием нагрузочных проб (желательно на велоэргометре) и получить соответствующие врачебные рекомендации. В последующем также необходим врачебный контроль. Самолечение недопустимо (опасно). Затем надо научиться определять свои оптимальные величины частоты пульса и дыхания, которые потом нужно использовать в качестве контроля за эффективностью физических нагрузок.

Определение оптимального пульса: для этого надо от 205 отнять половину вашего возраста (у женщин половину возраста следует отнять от 220). Например, в 50 лет максимальная расчетная частота пульса у мужчин составит 205-25=180, а у женщин 220-25=195. Оптимальный пульс равен 80% от этих цифр. Если вы доводите свой пульс до этой цифры и удерживаете в данном режиме в течение как минимум 20 минут четыре раза в неделю, это значит, что вы получаете хороший эффект.

Параметры физической нагрузки должны соответствовать текущему состоянию здоровья и соизмеряться с естественным ритмом его двигательной функции.

В. С учетом состояния здоровья и физического развития выбирается наиболее оптимальный вид физической нагрузки (по темпу, интенсивности, продолжительности). Подход должен быть индивидуальным с учетом физической работоспособности и топографии функций различных групп мышц.

Различают три вида мышечной работы: статическую, динамическую положительную и динамическую отрицательную.

Статическая работа с изометрическим сокращением мышц производится при усилии, направленном на поддержание груза, перемещение массы при этом не происходит.

При динамической положительной работе груз перемещается в противоположном направлении действию силы тяжести (подъем груза). При динамической отрицательной работе движение массы производится в направлении силы тяжести (опускание груза), например спуск по лестнице.

Существуют основные типы аэробных упражнений, которые следует дифференцированно применять в различных случаях:
— изометрические упражнения, при которых мышцы напрягаются, но движений в суставах не происходит. Например, вы стоите перед зеркалом и периодически напрягаете бицепсы. Такие движения, во-первых, не оказывают положительного влияния на сердечно-сосудистую систему, во-вторых, они не рекомендуются пациентам с заболеваниями сердца и сосудов. Такой вид физической активности может даже спровоцировать напряжение сердечной деятельности или приступы стенокардии. Так, поднимая что-то тяжелое, заменяя колесо на автомобиле или пытаясь сдвинуть с места неподвижный или почти неподвижный предмет, вы выполняете нагрузки, опасные для людей с сердечно-сосудистыми заболеваниями;
— изотонические упражнения. Это тоже физические нагрузки, при которых происходит сокращение мышц и совершаются движения в суставах. В качестве примера можно привести тяжелую атлетику, когда упражнения помогают нарастить мышечную массу, но, как и изометрические, незначительно влияют на сердечно-сосудистую систему, не увеличивают жизненную емкость легких и выносливость. Можно создать невероятную мышечную массу и силу и в то же время иметь нарушения деятельности сердечно-сосудистой системы (пример: культуристы с гигантскими объемами мышц, но которые не выдерживают нагрузки на тредбане). Таким образом, этот человек занимался исключительно такими упражнениями, которые развивают мышечную систему, игнорируя нагрузки, укрепляющие сердце и сосуды;
— изокинетические упражнения. Примером является поднятие тяжести при разных скоростях (расходование силы не только па поднятие тяжести, но и на опускание, что способствует развитию выносливости);
— сочетание вышеуказанных видов нагрузок на разнообразных тренажерах.

Г. Тот вид физических нагрузок, которые вы выберете, должен иметь две основные характерные особенности: обеспечивать физическую нагрузку, соответствующую вашему оптимальному пульсу в течение по меньшей мере 20—30 минут в одно занятие, и это должен быть такой вид двигательной активности, который заинтересует вас настолько, что вы будете заниматься им в течение многих лет, а еще лучше всю жизнь.

Д. Во всякий труд надо входить постепенно. Не надо сразу перенапрягать свои усилия, а нужно развивать их постепенно, осуществляя контроль за своим самочувствием (оценка эффекта или, напротив, сигнал к отмене или изменению характера режима физических нагрузок). Следует помнить, что физические упражнения обладают высокой степенью воздействия на организм человека. Поэтому необходим индивидуальный выбор вида физических упражнений и адекватное их дозирование. Следовательно, физические упражнения надо использовать разумно, сохраняя чувство меры. Назначение оптимальных двигательных режимов, поддерживающих высокий уровень мотивации к занятиям оздоровительной физкультурой — одна из наиболее актуальных проблем, решение которой невозможно без учета индивидуальных особенностей здоровья.

Е. В целях определения уровня тренированности организма человека используется термин «максимальная физическая работоспособность». Это способность конкретного лица выполнить в течение определенного времени возрастающую работу до такой интенсивности, при которой достигается максимальное потребление кислорода и ограничивается дальнейшее его повышение. Установлено, что потребление кислорода работающими мышцами постепенно повышается в зависимости от уровня нагрузки. Однако повышение потребления кислорода возможно до определенного предела.

При достижении максимального потребления кислорода дальнейшее увеличение физической нагрузки не может обеспечиваться соответствующим увеличением поступления и усвоения кислорода. Вследствие этого развивается резчайшее утомление, препятствующее дальнейшей работе испытуемого. Иначе говоря, происходит истощение адаптационных и резервных возможностей организма, а также сложной системы газообмена, кровообращения, крови и тканевого дыхания.

Максимальное потребление кислорода снижается при детренированности, при заболеваниях сердечно-сосудистой системы и других систем. Повышение максимального потребления кислорода свидетельствует об эффективности лечебно-реабилитационных мероприятий.

Из опыта спортивной медицины известно, что лучший эффект (в смысле достижения высокого уровня тренированности организма и высоких спортивных результатов) возникает при интенсивных, но кратковременных физических нагрузках. Мало интенсивные нагрузки практически организм не тренируют. Однако понятие интенсивности нагрузок сугубо индивидуально. Сколько прекрасных спортсменов покинули спорт и, по сути, стали инвалидами вследствие перетренировки. С другой стороны, известно, что люди, интенсивно занимающиеся спортом, а потом сразу прекратившие тренировки, подвержены сердечно-сосудистым заболеваниям в большей мере, чем лица, никогда не занимавшиеся спортом.

Ж. Выбранный вид физической нагрузки должен доставлять радость, удовольствие, а не заботу. Он должен заинтересовать человека настолько, чтобы заниматься им в течение многих лет. «Спорт становится средством воспитания тогда, когда он любимое занятие каждого» (В.А. Сухомлинский). Принцип удовольствия — один из отличительных принципов использования физических упражнений. Проприоцептивные и интероцептивные ощущения формируют субъективное семантическое пространство при занятиях физической культурой. Различные физические упражнения имеют неодинаковую привлекательность в плане кинетических и органических ощущений. Установлена зависимость предпочтения различных методик занятий от личностных особенностей и стиля мышления занимающихся.

З. Необходимо научить человека физиологически правильно дышать. В этом отношении дыхательная гимнастика является одним из обязательных элементов физической культуры. Правильное дыхание имеет жизненно важное значение, обеспечивая газообмен и являясь необходимым звеном общего обмена веществ.

И. Систематическое, регулярное использование различных видов физической культуры на протяжении всей жизни.

К. Необходимо учитывать закономерность возрастного развития моторики человека, которая носит колебательный характер отдельных элементов двигательной системы. Эти колебания формируют биологический ритм развития движений, сущность которого состоит в неравномерном и гетерогенном развитии двигательного аппарата, что проявляется в последовательной смене периодов ускоренного развития, периодами консолидации отдельных элементов моторики. Реализация этой биологической закономерности важна в любой форме двигательной активности и выражается общим правилом: параметры физической нагрузки должны соответствовать текущему состоянию человека и соизмеряться с естественным ритмом его двигательной функции.

Выявленные закономерности моторного развития сформировались в течение всей эволюции человека как биологического вида и одинаково правомерны для ребенка и взрослого, здорового и больного, независимо от условий внешней среды и воспитания. Это означает, что процесс управления двигательной активностью будет плодотворным в том случае, если управляющие взаимодействия соответствуют динамике развития моторики. В противном случае они окажутся в роли сбивающих факторов, нарушающих естественный алгоритм развития, гармонично согласованный с эволюцией остальных систем целостного организма.

Лисовский В.А., Евсеев С.П., Голофеевский В.Ю., Мироненко А.Н.

Практически для любого бизнеса заемный капитал — наиболее распространенный источник финансирования операционной и инвестиционной деятельности. Одним компаниям заемные средства дают возможность процветать и развиваться, для других они становятся непосильным грузом. В данной статье рассмотрим, как правильно определить приемлемый объем заемных средств, чтобы безболезненно гасить задолженность по кредитам, оплачивать проценты и сохранить хорошую кредитную историю.

ПОТРЕБНОСТЬ В ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВАХ И КРЕДИТНАЯ НАГРУЗКА

Кредитная нагрузка представляет собой совокупность платежей по всем кредитам. Ее можно определить в процентах. — это отношение суммы ежемесячной выплаты к сумме полученного кредита, выраженное в процентах.

Оптимальный уровень кредитной нагрузки позволяет выплачивать долг и проценты без просрочек и ущерба для деятельности компании, сохранить положительной ее кредитную историю. Каждая компания движется по собственному пути развития, поэтому оптимальный уровень кредитной нагрузки всегда индивидуален.

Общую потребность в заемных средствах определяют, составляя операционные и финансовые планы. При этом оценивают и анализируют реальные возможности компании своевременно погашать привлеченный кредит и начисленные на него проценты.

При планировании важно принять во внимание не только сумму кредита и размер процентов, но и график выплат .

Возможны ситуации, когда график платежей по кредиту может не совпадать с поступлением денег на расчетный счет или в кассу компании.

ПРИМЕР 1

Компания ведет строительство объекта по договору строительного подряда. Сметная стоимость работ составляет 700 000 руб., срок сдачи объекта — 8 месяцев.

Выполняя строительно-монтажные работы по договору подряда, компания взяла кредит в сумме 500 000 руб . под 20 % годовых сроком на один год. Ежемесячный платеж по кредиту составляет 50 000 руб . Оплата по графику платежей должна производиться в начале месяца, до 5-го числа.

По договору подряда работы принимаются после завершения всего объекта строительства. Заказчик авансирует строительство работ. Аванс в сумме 300 000 руб . по условиям договора подряда перечисляется подрядчику в начале строительства. Окончательная оплата за выполненные работы будет произведена после сдачи объекта заказчику и подписания актов приема-передачи обеими сторонами. В такой ситуации оплата долга и процентов по кредиту может вызвать дополнительные сложности у подрядчика.

Основная часть полученных от заказчика денег израсходована на зарплату рабочим и страховые начисления, на покупку материалов и оплату расходов по их доставке, а также на аренду строительной техники.

Компании нужно так распределить денежные средства, чтобы своевременно погашать кредит, покупать необходимые для строительства материалы и выплачивать сотрудникам заработную плату без задержек в соответствии с положением об оплате труда. Например, иметь лимит денежных средств на расчетном счете, из которого будет погашаться основной долг по кредиту и оплачиваться проценты.

Компания решила установить такой лимит в сумме 300 000 руб. (сумма платежей по кредиту и процентам за 6 месяцев). После шести месяцев со дня получения кредита ожидается поступление денежных средств с других объектов и окончательный расчет с заказчиком.

Определим кредитную нагрузку в процентах по аннуитетному и дифференцированному кредиту.

ПРИМЕР 2

Компания получила в банке аннуитетный кредит в сумме 2 400 000 руб. сроком на два года на пополнение оборотных средств под 20 % годовых.

Определим кредитную нагрузку в процентах.

За два года компания должна погасить основной долг в сумме 2 400 000 руб. плюс проценты — 960 000 руб. (2 400 000 руб. × 20 % × 2 года).

Общая сумма выплат по кредиту — 3 360 000 руб . Рассчитаем ежемесячный платеж:

3 360 000 руб. / 24 мес. = 140 000 руб.

• в месяц — 5,83 % (140 000 руб. / 2 400 000 руб. × 100 %);
• в год — 69,96 % (5,83 % × 12 мес.).

ПРИМЕР 3

Рассчитаем кредитную нагрузку по дифференцированному кредиту. Пусть организация в январе 2016 г. получила дифференцированный кредит под инвестиционный проект в сумме 2 400 000 руб. сроком на три года под 25 % годовых. Погашение долга начинается с февраля 2016 г.

Расчет процентов и выплат по дифференцированному кредиту представлен в табл. 1.

Таблица 1. Расчет процентов и платежей по кредиту
Месяц	Задолженность на конец месяца, руб.	Процент кредита, %	Сумма выплаты, руб.
			основного долга	процентов по кредиту
2016 г.
Сентябрь
Остаток на 01.01.2017	1 300 000
Итого за 2016 г.			1 100 000	435 416,67
2017 г.
Сентябрь
Остаток на 01.01.2018
Итого за 2017 г.			1 200 000
2018 г.
Итого за 2018 г.
Всего за период действия кредита

Общая сумма долга, которую следует погасить за два года, составила 3 025 000 руб. (2 400 000 руб. + 625 000 руб.).

Средний ежемесячный платеж будет равен:

2016 г .:

100 000 руб. (основной долг) + 435 416,67 руб. / 12 мес. (проценты по кредиту) = 136 284,72 руб.;

2017 г .:

100 000 руб. + 187 500,00 руб. / 12 мес. = 115 625,00 руб.;

2018 г .:

100 000 руб. + 2083,33 руб. / 12 мес. = 102 083,33 руб.

2016 г .:

• в месяц — 5,68 % (136 284,72 руб. / 2 400 000 руб. × 100 %);
• в год — 68,14 % (5,68 % × 12 мес.);

2017 г .:

• в месяц — 4,82 % (115 625,00 руб. / 2 400 000 руб. × 100 %);
• в год — 57,81 % (4,82 % × 12 мес.);

2018 г .:

• в месяц — 4,25 % (102 083,33 руб. / 2 400 000 руб. × 100 %);
• в год — 51,04 % (4,25 % × 12 мес.).

При дифференцированном кредите самая большая кредитная нагрузка приходится на первый год погашения, далее она уменьшается. Безусловно, дифференциальный кредит намного выгоднее аннуитетного.

Важный момент: аннуитетные кредиты до 18 % годовых при сроке 5 лет оптимальны. Выше 18 % такие кредиты получать невыгодно.

Размер кредита и возможности его своевременного погашения зависят от прибыльности компании, то есть от соотношения ее доходов и расходов. Для простого анализа кредитной нагрузки можно использовать следующие статьи: ?

• доходы;
• расходы;
• валовая прибыль;
• платежи по кредитам.

Кредитную нагрузку определяют по отношению к прибыли. Соотносится сумма текущей прибыли и сумма всех платежей по кредиту.

ПРИМЕР 4

Организация получила аннуитетный кредит в сумме 5 000 000 руб. сроком на 5 лет под 18 % годовых. Сумма задолженности по кредиту — 5 000 000 руб. плюс проценты — 450 000 руб. (5 000 000 руб. × 18 % × 5 лет).

Сумма, которую организация должна погасить в течение 5 лет, равна 9 500 000 руб. Ежемесячный платеж будет составлять:

9 500 000 руб. / 60 мес. = 158 333,33 руб .

Данные для расчетов кредитной нагрузки приведены в табл. 2.

Таблица 2. Расчет кредитной нагрузки по отношению к прибыли
Показатель	Январь	Февраль	Март	Итого за квартал
Доходы, руб.
Расходы, руб.
Валовая прибыль, руб.
Платежи по кредитам за месяц, руб.
Вывод относительно нагрузки	Приемлемая	Приемлемая	Приемлемая	Приемлемая

При анализе кредитной нагрузки организация исходила из следующих критериев:

• платежи по кредитам составляют до 25 % от прибыли — кредитная нагрузка практически не ощутима;
• платежи по кредитам составляют от 25 до 50 % — кредитная нагрузка приемлемая;
• платежи по кредитам составляют от 50 до 75 % — кредитная нагрузка стала проблемой;
• платежи по кредитам составляют от 75 до 100 % — кредитная нагрузка критична.

АНАЛИЗ ОПТИМАЛЬНОЙ КРЕДИТНОЙ НАГРУЗКИ С ПОМОЩЬЮ КОЭФФИЦИЕНТОВ

Для более детального анализа оптимальной кредитной нагрузки используют следующие аналитические показатели :

• коэффициент долговой нагрузки (КДН);
• коэффициент финансового рычага (Total debt to equity, TD /EQ );
• коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам (Long-term debt to fixed assets, LTD /FA );
• коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio, CR );
• коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio, ICR ).

Коэффициент долговой нагрузки

Коэффициент долговой нагрузки — один из главных критериев, которым пользуется банк для оценки благонадежности компании. Формула расчета показателя:

КДН = Долг / EBITDA,

где EBITDA — чистая операционная прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации, руб.

Замечания

1. В международной практике при вычислении показателя долговой нагрузки обычно учитывают только долгосрочные обязательства, а в российской к ним зачастую добавляют и краткосрочные.

2. При учете всех обязательств компании коэффициент долговой нагрузки считается нормальным, если его значение не больше 3, при учете только долгосрочных займов — не больше 2−2,5.

Коэффициент финансового рычага

Коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Формула расчета выглядит так:

TD /EQ = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал.

В разных отраслях TD /EQ может ощутимо различаться. Не всегда большое значение этого коэффициента говорит о неблагоприятном финансовом положении компании. Если, например, компания активно инвестирует средства в собственное развитие, показатель финансового рычага может быть довольно высоким.

Коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам

Данный коэффициент демонстрирует, какая часть основных средств компании финансируется за счет долгосрочных займов. Специалисты считают, что привлечение долгосрочных кредитов оправдано, если речь идет о финансировании инвестиций в основные средства. При этом полученный долговой заем должен гаситься за счет денежных потоков от использования основного средства, на приобретение или создание которого был взят кредит. Формула расчета:

LTD /FA = Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы.

Финансировать внеоборотные активы за счет долгосрочных займов совершенно нормально, поэтому значения этого коэффициента не говорят о наличии проблем. Однако если показатель меньше единицы, можно сделать следующий вывод : часть внеоборотных активов финансируется еще за счет собственного капитала (что тоже нормально) или краткосрочных займов (такое финансирование может быть проблемным для компании).

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент характеризует способность компании погашать свои краткосрочные обязательства. Формула расчета:

CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента текущей ликвидности выше 1 означает, что вся краткосрочная задолженность покрывается за счет оборотных средств и, следовательно, не используется для финансирования внеоборотных активов.

Значение ниже 1 показывает, что часть краткосрочных обязательств идет на финансирование основных средств. Это говорит о серьезной долговой нагрузке и проблемах с выполнением обязательств.

Коэффициент покрытия процентов

Данный показатель позволяет оценить, насколько компания способна обслуживать свою задолженность за счет собственной прибыли. Он характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. С помощью коэффициента ICR можно определить и допустимый уровень снижения прибыли. Формула расчета:

ICR = EBITDA / Проценты по кредитам.

Нормой считается значение показателя выше 1, означающее, что компания направляет на выплату процентов не всю полученную прибыль. Если значение ниже 1, то компания не справляется со своими обязательствами.

Банки очень редко предоставляют отсрочку по выплате процентов, поэтому коэффициент ICR можно рассматривать как определенный запас прочности по обслуживанию процентной нагрузки компании.

Анализ перечисленных коэффициентов нужен для отслеживания динамики финансового состояния компании, так как при оценке долговой нагрузки важно обращать внимание не только на то, насколько приемлемы текущие результаты, но и на их динамику. Если показатели долговой нагрузки неуклонно ухудшаются, то рано или поздно компания может скатиться на дно долговой ямы.

ПРИМЕР 5

Компания в июле 2015 г. взяла долгосрочный заем в сумме 10 млн руб . под 18 % годовых сроком погашения три года. Кредит взят под инвестиционный проект — закупка нового производственного оборудования. Оборудование было закуплено и введено в эксплуатацию в июле 2015 г.

В 2016 году руководство компании приняло решение взять краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств сроком погашения в течение года в сумме 1 млн руб . под 25 % годовых.

Кредитные средства по краткосрочному кредиту поступили на расчетный счет компании в июле 2016 г. В июне 2017 г. краткосрочный кредит был погашен. Проанализируем динамику показателей долговой нагрузки компании в течение трех лет.

Данные расчетов по полученным кредитам и начисленным процентам приведены в табл. 3.

Таблица 3. Расчеты по кредитам и процентам, руб.
Операции по кредиту	В месяц	За 2015 г.	За 2016 г.	За 2017 г.
Оплата долга по долгосрочному кредиту
Оплата долга по краткосрочному кредиту
Оплата процентов по долгосрочному кредиту
Оплата процентов по краткосрочному кредиту
Итого оплата процентов
Задолженность по долгосрочному кредиту
Задолженность по краткосрочному кредиту

Данные по основным средствам компании и начисленной по ним амортизации, необходимые для определения EBITDA, отражены в табл. 4.

Таблица 4. Основные средства и амортизационные отчисления, тыс. руб.
Операции по основным средствам	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Балансовая стоимость основных средств
Поступление основных средств
Накопленная амортизация
В том числе амортизация за год
Остаточная стоимость основных средств

Показатели бухгалтерской отчетности и анализ долговой кредитной нагрузки представлены в табл. 5.

Таблица 5. Анализ показателей долговой кредитной нагрузки, тыс. руб.
№ п/п	Показатель	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Баланс
	Внеоборотные активы (стр. 2 + стр. 3)
	Основные средства
	Нематериальные активы
	Оборотные активы (стр. 5 + стр. 6 + стр. 7)
	Краткосрочная дебиторская задолженность
	Денежные средства
	Краткосрочные финансовые вложения
	Итого активы (стр. 1 + стр. 4 + стр. 8)
	Собственный капитал (стр. 11 + стр. 12)
	Уставной капитал
	Чистая прибыль
	Долгосрочные кредиты и займы
	Краткосрочные кредиты и займы
	Кредиторская задолженность
	Итого пассивы (стр. 10 + стр. 13 + стр. 14 + стр. 15)
Финансовый результат
	Доходы за год
	Расходы за год
	Валовая прибыль от продаж за год (стр. 17 - стр. 18)
	Амортизация
	Проценты по кредитам полученным
	EBITDA (стр. 20 + стр. 21)
Расчетные показатели финансового анализа
	Коэффициент долговой нагрузки (стр. 13 / стр. 22)
	Нормативное значение коэффициента долговой нагрузки	не более 3	не более 3	не более 3
	Коэффициент финансового рычага ((стр. 13 + стр. 14 + стр. 15) / стр. 10)
	Нормативное значение коэффициента финансового рычага
	Коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам (стр. 13 / стр. 1)
	Нормативное значение коэффициента отношения долговых обязательств к внеоборотным активам
	Коэффициент ликвидности (стр. 4 / (стр. 14 + стр. 15)), ед.
	Нормативное значение коэффициента ликвидности, ед.
	Коэффициент покрытия процентов за счет прибыли (стр. 22 / стр. 21), ед.
	Нормативное значение коэффициента покрытия процентов за счет прибыли

Этапы анализа

Этап 1. Оценим благонадежность компании. Из данных табл. 5 видно, что коэффициент долговой нагрузки (Долг/EBITDA) не превышает норму. В 2015 году он составил 2,33, в 2016 г. снизился до 0,66, а в 2017 г. его значение было минимальным — 0,20. Коэффициент долговой нагрузки не превышает норму, следовательно, компанию можно назвать надежным заемщиком.

Другие аналитические показатели (коэффициент ликвидности, коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам, коэффициент покрытия процентов за счет прибыли) были в пределах нормы, поэтому компания решила взять еще кредит на пополнение оборотных средств в 2016 г.

Этап 2. Проанализируем, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Показатель финансового рычага в течение трех лет неуклонно сокращался. В 2015 году он был еще довольно высоким и составлял 1,63. Этот факт свидетельствует о том, что компания активно инвестирует средства в собственное развитие (в 2015 г. закупалось оборудование для развития нового производства). В 2016 году этот показатель соответствовал норме — 0,73, а в 2017 г. его значение составило 0,24 (это практически в пределах нормы, так как нижний предел нормы — 0,25). Коэффициент финансового рычага в 2016 г. свидетельствует об оптимальной долговой нагрузке.

Этап 3. Проанализируем, какая часть основных средств финансируется за счет «длинных » займов. У компании за 2015-2017 гг. коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам снизился с 0,66 (2015 г.) до 0,16 в 2017 г. В 2015 году 66 % внеоборотных активов профинансированы за счет долгосрочных займов, в 2017 г. — всего 16 %. Остальное финансирование происходит за счет собственного капитала.

Этап 4. Оценим уровень текущей ликвидности.

У строительной компании на протяжении всех трех лет коэффициент текущей ликвидности больше единицы (2015 г. — 2,18; 2016 г. — 2,49; 2017 г. — 3,66), что говорит о высоком уровне ее платежеспособности. Краткосрочная задолженность покрывается за счет оборотных средств и не используется для финансирования внеоборотных активов.

Этап 5. Оценим, как обстоят дела с обслуживанием займов. У компании процентная нагрузка больше 1. Величина этого показателя в 2015 г. была 1,19, а в 2016-2017 гг. — 1,15. Значит, ситуация в компании устойчивая, она в состоянии обслуживать долги.

Оптимальная кредитная нагрузка для компании была отмечена в 2016 г., когда заемные средства составили 73 % от собственного капитала компании.

Вывод по итогам расчета всех финансовых показателей : компания финансово устойчива, платежеспособна, может своевременно гасить долги и проценты по кредитам.

Традиционно лимиты долговой нагрузки устанавливаются компаниями на год и в дальнейшем корректируются (например, ежеквартально). Можно выбрать два лимита, действующих одновременно:

• первый лимит — чистый долг не должен превышать 2,5 × EBITDA за год;
• второй лимит — чистый долг не должен быть выше, чем половина от суммы выручки.

Для оптимизации долговой нагрузки нужно:

• правильно определить срок кредитования. Желательно, чтобы срок кредитования соответствовал сроку реализации инвестиционного проекта. Брать короткие кредиты на долгосрочный проект рискованно. Внедрение инвестиционных проектов — процесс длительный, поэтому прибыль такой проект будет приносить через несколько лет. Краткосрочные кредиты не могут быть погашены от прибыли по реализации инвестиционного проекта;
• определить валюту кредита. Если бизнес зависит от изменения валютных курсов, следует быть более осторожными в управлении кредитной нагрузкой. Компании, занимающиеся импортными или экспортными операциями, находятся в постоянной зависимости от динамики курса доллара, евро или других валют. Значит, следует тщательно продумать, в какой валюте брать кредит;
• соблюдать взятые обязательства по кредиту. После выдачи денег любой банк ожидает от заемщика, что он будет честным в обслуживании кредита и пунктуальным в предоставлении документов, указанных в кредитном договоре. Даже если заемщик выплачивает кредит вовремя, банку важно знать, как расходуются выделенные средства. Если деньги идут не на то, что прописано в договоре (касается инвестиционных кредитов), то могут возникнуть проблемы с банком и налоговой инспекцией. Заинтересованность в долгосрочном сотрудничестве и элементарная порядочность в конечном итоге выгодны обеим сторонам. Вероятность того, что в сложное время банк сможет пойти клиенту навстречу, будет значительно выше.

ПОДВОДИМ ИТОГИ

Один из основных критериев оптимизации бизнеса, успешного развития компании —определение приемлемых объемов заемных средств. Предельно допустимая доля заемного капитала зависит от качества заемных средств, то есть от структуры кредитного портфеля по срокам погашения, и возможностей банков в предоставлении долгосрочных заемных средств.

Предельную кредитную нагрузку следует определять, исходя из лимита долговой нагрузки (соотношение «общий банковский долг/EBITDA»), который не должен превышать три единицы.

Лимит долговой нагрузки, как правило, контролируют непосредственно банки-кредиторы. Целевые значения для таких контрольных соотношений, как «собственный/заемный капитал», «долгосрочные/краткосрочные займы», организация устанавливает раз в год при утверждении годовых бюджетов. На основании этих показателей определяют максимально возможную сумму кредитования.